2009年11月2日星期一

【转贴公社】 招商证券3日招股 中粮地产闻风大涨

昨晚,招商证券公布了A股招股意向书,将发行不超过3.6亿股A股,并计划于11月10
日(下周二)网上发行。昨日在二级市场上,参股招商证券的个股中粮地产(000031)、中海海盛(600896)及中集集团(000039)已闻风而动,午盘屡受大单买盘催化一路冲高。有分析认为,招商证券的上市不会为大盘带来明显的影响,但其上市前后则有望提振券商板块及相关的参股公司。

  上市后合理价

  在26.61元左右

  昨日晚间,招商证券正式向本报记者宣布于今日在A股市场发行不超过3.6亿股,成为5年来第二只IPO的大盘券商股。公告显示,招商证券本次网下发行的时间为11月9日及11月10日,网上发行时间为11月10日。截止到发稿时,上交所尚未刊登其《首次公开发行招股说明书》。

  作为国内的知名券商,招商证券其实与光大证券是同一批申请上市的公司,其IPO申请早在去年9月已成功过会。但直到今日招商证券才招股发行,这主要是因为其此前拥有的博时基金公司73%股权,超过了证监会规定49%的比例。而在今年8月14日,招商证券毅然挂牌转让了博时基金24%股权后,这一巨大障碍被扫清后,招商证券的发行进程明显提速。

  据招商证券的发行计划显示,此次公开发行后的总股本约为35.85亿股,而今年上半年招商证券实现净利润14.72亿元,若招商证券今年全年实现的净利润为上半年的两倍(即29.44亿元),则其上市摊薄后的每股收益为0.8212元。若参照同等规模的光大证券58.56倍的发行市盈率,招商证券的发行价或为48.09元。鉴于光大证券上市连续调整后走势已趋稳定,因此参照其目前32.4倍的动态市盈率,招商证券上市后合理价位将在26.61元左右。

  不影响大盘

  关注两大板块

  事实上,昨日上午收盘后,市场间已有消息称招商证券即将取得上市批文,正式迈入IPO阶段。下午开盘后,参股招商证券比例最高的中粮地产立即挂出13545手大单买入,此后振荡上行触及涨停位置,收盘时该股大涨9.44%,并创近期天量;参股比例居次席、早盘走势较佳的中海海盛则于午后直接封死涨停。

  据统计,在参股招商证券的9家上市公司中,中粮地产持有股份最多,为1.12亿股,占比3.46%;其次是持有6907.66万股,占比2.14%。招商证券上市后,两家公司的持股市值将达29亿元及17.85亿元,这无疑将极大地增厚其业绩(中粮地产三季报净利润仅为1.28亿元,中海海盛更亏损
2462万元)。

  "尽管招商证券是一只大盘股,但此前市场已顺利接下了多只大盘股的发行和创业板的上市,因此其上市料不会对大盘的走势带来影响。"资深市场人士王镇谦向记者表示,由于招商证券的流通盘不是特别大,公司本身也不似创业板般特殊,因此预计市场将会以常态对待其上市。短线上看,如果该股高估值发行,则会与券商板块间形成比价效应。因此后市建议投资者适度券商板块的反应及该股对相关参股上市公司的利好影响。具体个股方面,持续看好中粮地产。

  招商证券上市受益股 (单位:万股)

  代码 名称 持股数量 持股比例 昨日收报(元) 涨幅

  000031 中粮地产 11175.67 3.46% 14.14 9.44%

  600896 中海海盛 6907.66 2.14% 9.41 10.06%

  000039 中集集团 3229.12 1.00% 10.60 2.91%

  600056 中国医药 656.7 0.20% 24.33 9.59%

  000040 深鸿基 132.82 0.04% 6.69 3.56%

  000402 金融街 96.71 0.03% 13.23 3.36%

  600316 洪都航空 77.45 0.02% 27.5 2.04%

  600039 四川路桥 65.62 0.02% 7.53 2.03%

  000036 *ST 华控 22.06 0.01% 5.36 2.10%

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